يوصي مدير Macro Fidelity 4: 1 الذهب ، متجر Bitcoin of Value Holdings
مدير الإخلاص في Global Macro Jurrien Timmer أبرز اليوم يتزامن ذلك من Bitcoin إلى مستوى 100000 دولار هذا الأسبوع مع تقارب نسبة Sharpe التي مدتها 52 أسبوعًا مع الذهب.
قال الأخشاب ،
بعد تشغيل قوي من الذهب ، ربما يتم تمرير Baton مرة أخرى إلى Bitcoin ، مع عودة Bitcoin فوق 100 ألف دولار ونسب اثنين من Sharpe تتقارب الآن … بنسبة 4: 1 ، كان تقلب الذهب مساوياً تقريبًا للبيتكوين ، كما كان أداءها النسبي.
– Jurrien Timmer ، X Post ، 16 مايو 2025
الأرقام الرئيسية
- سعر البيتكوين: ≈ 103،600 دولار (16 مايو 2025)
- سعر الذهب: ≈ 3،213 دولار / أوقية (16 مايو 2025)
- نسبة شارب لمدة 52 أسبوعًا: الذهب 1.33 | بيتكوين -0.40
- تخصيص Timmer الإرشادية: 4 أجزاء ذهبية ، 1 جزء من البيتكوين
أنتجت الذهب 67 إغلاقًا قياسيًا منذ أوائل عام 2024 ويظل أعلى بنسبة حوالي 33 ٪ من السنة. بيتكوين، في هذه الأثناء ، ارتفع حوالي 25 ٪ من أدنى مستوى لها في أبريل بنحو 76000 دولار. يشير التقارب الناتج عن Sharpe إلى أن أداء Bitcoin الذي تم تعديله للمخاطر يقترب من أداء السبائك.
لماذا المزيج 4: 1 يهم
من خلال تحجيم التعرض للذهب لأربعة أضعاف التعرض للبيتكوين ، يجد Timmer أن التقلبات التاريخية والعوائد التراكمية محاذاة عن كثب.
إن قاعدة الإبهام تأطير الأصول كمتاجر تكميلية للقيمة بدلاً من المنافسين ، مما يوفر المخصصين قالبًا لموازنة التحوط في التضخم مع المشاركة الصعودية في سوق الأصول الرقمية.
- بناء محفظة: الأكمام المخلوطة قد تخفف من انخفاضات Bitcoin دون التضحية بإمكانيات العودة الحقيقية على المدى الطويل.
- ساعة الدوران: يمكن أن يؤدي اتجاه الذهب الذي يليح وتحسين Bitcoin Sharpe إلى إعادة التوازن التكتيكي نحو التشفير.
- المخاطر: لا يزال شارب بيتكوين سلبيا. الإجراءات التنظيمية أو صدمات السيولة يمكن أن توسيع الفجوة مرة أخرى.
يوصي مدير Post Fidelity Macro 4: 1 بالذهب ، وظهر Bitcoin من Holdings Holdings أولاً على Cryptoslate.
