صناديق الاستثمار المتداولة الأوروبية رقم قياسي 93 مليار دولار من التدفقات وسط محوري بعيدا عن التعرض الأمريكي
سجلت صناديق الاستثمار المتداولة الأوروبية 93 مليار دولار في صافي الأصول الجديدة خلال الربع الأول من عام 2025 ، مما يمثل أعلى تدفقاتها على الرقم القياسي وتجاوز أعلى مستوى سابق قدره 91 مليار دولار في الربع الرابع 2024.
Per أحدث لقطة ETF الأوروبية في Invesco ، على الرغم من عوائد الأسهم المسطحة إلى حد كبير ، ودفع ارتفاع أسعار السلع الأساسية ، ومكاسب الدخل الثابتة الصلبة ، إجمالي أصول ETF الأوروبية تحت الإدارة إلى 2.38 تريليون دولار بحلول نهاية مارس.
شكلت الأسهم 80 ٪ من تدفقات الربع الأول ، مع الحفاظ على وتيرة مع متوسط 2024. ومع ذلك ، كشفت بيانات Invesco عن تحول في تركيز المستثمر ، وابتعاد عن الأسهم الأمريكية تجاه التعرض الأوروبي.
اجتذبت صناديق الاستثمار المتداولة في أوروبا سجلًا قياسيًا بقيمة 19.4 مليار دولار ، حيث تضم ما يقرب من خمس أصول جديدة.
شكلت منتجات الأسهم الأوروبية الواسعة 11.4 مليار دولار ، في حين أن صناديق الاستثمار المتداولة في الأسهم الألمانية وحدها استحوذت على 5 مليارات دولار ، مما يعكس زيادة اهتمام المستثمر في التنويع الإقليمي وسط عدم اليقين في السوق العالمية.
Coinshares بيانات 18 أبريل يظهر هذا الاتجاه يشمل ETPs الأوروبية ، لا سيما في سويسرا وألمانيا ، والتي سجلت تدفقات إيجابية ، في حين أن المنتجات المدرجة في الولايات المتحدة شهدت تدفقات كبيرة.
اجتذبت سويسرا 43.7 مليون دولار من التدفقات ، وسجلت ألمانيا 22.3 مليون دولار ، على عكس 71 مليون دولار من التدفقات الخارجية من الولايات المتحدة. يدعم هذا الاختلاف تحليل تفضيل المستثمر المستمر للأصول الأوروبية والتحول الأوسع عن التعرض الأمريكي عبر الأسواق التقليدية والتشفير.
ومع ذلك ، تم إصداره للتو بيانات من الأسبوع الماضي يشير إلى انتعاش تدفقات Crypto Crypto في الولايات المتحدة ، على الرغم من أن تدفقات ETP الألمانية والسويسرية تظل قوية أيضًا.
الشهية بالنسبة للأصول الأمريكية تتناقص
لقد انخفضت شهية الأسهم الأمريكية حيث شهدت مارس 2.2 مليار دولار في التدفقات الخارجية من صناديق الاستثمار المتداولة في الولايات المتحدة ، مما رفع إجمالي تدفقات الربع الأول إلى 4.5 مليار دولار ، وأقل من 10 ٪ من التدفقات القياسية التي شهدت في الربع الثاني من عام 2024. تزامن الانكماش في التدفقات التي تركز على الولايات المتحدة مع مخاوف متزايدة بشأن مخاطر التركيز في الولايات المتحدة.
ساهمت السلع ، وخاصة الذهب ، بشكل كبير في نمو الأصول الإيجابية للربع. شهدت المنتجات المتداولة في تبادل الذهب تدفقات إيجابية متسقة خلال الأشهر الأربعة الماضية بعد تجاوزها إلى حد كبير خلال معظم تجمعات أسعار الذهب السابقة.
حقق الذهب عائدًا بنسبة 19 ٪ في الربع الأول ، حيث يتفوق على فئات الأصول الرئيسية الأخرى حيث سعى المستثمرون إلى الحصول على أصول تقليدية في التوقعات الآمنة وسط النظرة الاقتصادية غير المؤكدة بشكل متزايد وارتفاع تقلبات سوق الأسهم.
تأتي الأفكار من تدفقات الربع 1 ضد التقلبات الناجمة عن التعريفة الجمركية التي ظهرت في أبريل. أكد غاري بوكستون ، رئيس صناديق الاستثمار المتداولة في EMEA في Invesco ، أن تحديد المواقع في الربع الأول يشير إلى معنويات المستثمرين الأساسية.
وأشار إلى أن الأسهم الأوروبية تحتفظ بدعم التقييم ، في حين أن عدم الارتياح على مخاطر التركيز في الولايات المتحدة والمعايير العالمية يمكن أن يزيد من المحور تجاه الأسواق الأوروبية.
كما أبرز Buxton أن عدم اليقين الاقتصادي المستمر قد يستمر في تعزيز جاذبية الذهب. توضح العلاقة المنخفضة للأصل تاريخياً مع الأسهم والميل إلى الأداء خلال فترات النفور المتزايد للمخاطر دورها كأداة تنويع.
تعيد Bitcoin أيضًا تأكيد موقعها بعيدًا عن أصل مخاطر نحو استثمار أكثر تقنيًا من الناحية الفنية.
نظرًا لأن ظروف السوق في التدفق ، فإن التدفقات إلى الأسهم الأوروبية والذهب الذي لوحظ في الربع الأول قد يبلغ استراتيجيات المستثمر المستقبلية ، وخاصة في البيئات غير المؤكدة والبحث عن تنويع الأصول الإقليمية والأصول.
