يتوقع Bitwise CIO زيادة في تخصيص Crypto ETP بحلول نهاية العام ، ويتوقع 5 ٪ من محفظة محفظة
وقال مات هوغان ، كبير مسؤولي الاستثمار في Bitwise في 14 مايو ، إن “فتحة كبيرة” تحدث عبر المساحة الاستشارية المالية فيما يتعلق باستثمارات التشفير.
بعد حضور مؤتمر شركة استشارية كبرى ، Hougan مشترك توقعاته بأن تمكن معظم الشركات الرئيسية من الوصول إلى المنتجات المتداولة في تبادل التشفير (ETP) بحلول نهاية عام 2025.
وأضاف أن الاهتمام بالتعرض للتشفير يكثف وتوقع أن يكون الإجراء الجديد للتدفقات في تشفير ETPs “عدة مليارات”.
بعد أكثر من عام واحد منذ إطلاقها ، تجاوزت ETPs اليومية الجماعية للتشفير المتداولة في الولايات المتحدة مليار دولار في خمس حالات حتى الآن ، وفقًا لـ Farside Investors بيانات.
وقال هوجان أيضًا إن قواعد تخصيص المحفظة للتشفير تتحول و “5 ٪ هي 1 ٪ جديدة”. وأوضح كذلك أن المؤسسات أصبحت أكثر راحة مع ارتفاع أوزان التشفير في المحافظ التقليدية.
المؤسسات تعدل تخصيصات التشفير
لقد دعا مديرو الأصول تاريخياً تخصيصات التشفير المتواضعة ، مشيرين إلى التقلب وتركيز المخاطر. في ديسمبر ، معهد الاستثمار في BlackRock حدد تخصيص البيتكوين 1 ٪ إلى 2 ٪ باعتبارها “نطاق معقول” لحافظات الأصول المتعددة.
وقد ترجمت هذه التوصية منذ ذلك الحين إلى الممارسة. BlackRock Incorporated Bitcoin (BTC) في عروض محفظة النماذج البالغة 150 مليار دولار عبر Ishares Bitcoin Trust (IBIT) ، حيث تم تعيين وزن 1 ٪ إلى 2 ٪ في المخصصات المستهدفة.
قدم إطلاق Bitcoin و Ethereum (ETH) ETPs في عام 2024 آليات التعرض المتوافقة مع التنظيمية على نطاق واسع للعملاء المؤسسيين ، مما دفع العديد من المستشارين إلى إعادة تقييم وضعهم في التشفير.
أبلغ هوجان أيضًا عن زيادة استفسارات المستشارين حول Ethereum ، قائلاً إنه قدم المزيد من الأسئلة حول الأصل “في الأيام القليلة الماضية أكثر من الأشهر الستة الماضية”.
بيتكوين و Ethereum يرسمان اهتمامًا متوازيًا
بينما تظل Bitcoin هي المنتج المهيمن حسب الحجم ، فقد ظهر Ethereum كمجال رئيسي من الفضول للمهنيين ، وفقًا لهونغان.
bitwise مشترك في شهر أبريل ، احتلت شركة Bitcoin ETPs الأمريكية 93.2 مليار دولار من الأصول الخاضعة للإدارة (AUM) اعتبارًا من ديسمبر 2024 ، على النقيض من Ethereum ETPs التي بلغ مجموعها 6.3 مليار دولار في AUM.
على الرغم من التباين ، يتم تفريق ملكية كلا المنتجين عبر الفئات المؤسسية الرئيسية.
في Bitcoin ETPs ، يمثل صناديق التحوط (36.97 ٪) ومستشارو الاستثمار (33.11 ٪) معظم الملكية المؤسسية.
من ناحية أخرى ، تُظهر Ethereum ETPs تعرضًا أكثر توازناً بين مستشاري الاستثمار (29.79 ٪) ، وساطة (25.25 ٪) ، وصناديق التحوط (24.74 ٪)، بينما تظهر المكاتب العائلية تفضيل أقوى ل Ethereum.
خصص مستشارو الاستثمار وصناديق التحوط 5.8 ٪ و 4.5 ٪ من إجمالي تخصيص التشفير إلى Ethereum ، بينما كان لدى المكاتب العائلية 25 ٪ من تخصيص التشفير حوالي 173 مليون دولار والتي تهدف إلى Ethereum.
تعزز تصريحات Hougan توقعات الصناعة بأن الوصول المهني للاستثمار إلى Crypto يدخل مرحلة استحقاق جديدة. مع توسيع توفر المنتج ويتحول معايير التخصيص إلى الأعلى ، قد يلعب Crypto دورًا أكثر تنظيمًا في بناء المحافظ.
