وول ستريت تآكل حصة السوق: بلغ حجم معاملات البيتكوين بقعة ETF 25 ٪ في جميع أنحاء العالم | سلسلة أخبار Abmedia

تقوم صناديق الاستثمار المتداولة في Bitcoin Spot بتخريب المشهد التجاري لسوق التشفير. في نصف عام فقط ، دخل هذا النوع من المنتجات إلى التيار الرئيسي ويمثل الآن 25 ٪ من حجم التداول العالمي لبيتكوين. ذكرت أبحاث العلامات التجارية Animoca مؤخرًا أن هذه الموجة من صناديق الاستثمار المتداولة لا تجعل Bitcoin المفضل الجديد لتخصيص الأصول المؤسسية ، ولكن قد تصبح أيضًا أحد المسارات المتعلقة بالتشفير.

الغزو المالي التقليدي؟ ETF يأكل ربع حجم التداول بقعة البيتكوين

الكتلة تشير البيانات إلى أنه اعتبارًا من أمس ، شكلت صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين العالمية 25 ٪ من إجمالي حجم التداول بقعة البيتكوين ، مقارنة مع 10 ٪ في أكتوبر من العام الماضي ، مع معدل نمو مذهل. والسبب ليس أكثر من جاذبية منتجاتها الخاصة للمستثمرين المؤسسيين ، كما يسمح لمستثمري التجزئة بالاستثمار في البيتكوين من خلال حسابات الوساطة المألوفة ، مما يلغي عتبة التعلم لمحافظ الإدارة الرئيسية ومحافظ التشفير.

كواحدة من أنجح إصدار منتجات مالية في التاريخ ، تجذب صناديق الاستثمار المتداولة متعددة الأداء أكثر من عامعشرات المليارات من الدولاراتأموال. بالمقارنة مع مزايا الإعلانات الضريبية البسيطة التي تشتري مباشرة عملات مشفرة ، وتكامل المحفظة التقليدية البديهية ، والقدرة على إعفاء مخاطر الطرف المقابل من CEX ، فقد أصبحت أداة الاستثمار في Bitcoin المفضلة للمستثمرين في السنوات الأخيرة.

يظل سوق Crypto ETF هو غيض من الجبل الجليدي ومن المتوقع أن ينمو ست مرات في خمس سنوات

وفق Animoca Research وفقًا للتقرير ، فإن أصول Global Crypto ETF المدارة (AUM) تصل حاليًا إلى 168.3 مليار دولار أمريكي ، ولكن هذا يمثل فقط 1.1 ٪ من سوق ETF العالمي 14.8 تريليون و 0.1 ٪ من إجمالي مقياس إدارة الأصول العالمي البالغ 128 تريليون دولار أمريكي. بمعنى آخر ، بدأت “ETF” للعملات المشفرة للتو:

نتوقع أن يتجاوز Crypto ETF AUM 1 تريليون دولار أمريكي في 5 سنوات ، أي ما يعادل أكثر من ست مرات النمو ، وجذب المزيد من الأموال المؤسسية إلى التدفق ، وجعل أصول التشفير مثل البيتكوين حقًا جزءًا من “محفظة الأصول العالمية”.

(هل في جميع أنحاء Defi والتحرك نحو التمويل التقليدي. هل تعتبر قائمة دائرة STABLECOIN SESSUER بمثابة تشفير؟)

تقود الولايات المتحدة منطقة ETF ، وأوروبا متنوعة وآسيا تختمر

في الوقت الحالي ، تتقدم الولايات المتحدة في سوق ETF العالمي مع حصة سوقية قدرها 144.3 مليار دولار أمريكي و 85.7 ٪ ، ويأتي زخمها الرئيسي من صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين المعتمدة في بداية العام الماضي. في الوقت نفسه ، على الرغم من أن حجم الأصول في أوروبا لا يتجاوز 15.3 مليار دولار أمريكي فقط ، فإنه يغطي ETFs الأكثر تنوعًا في altcoin (مثل ETH أو SOL ، وما إلى ذلك) ، مما يدل على خصائص متنوعة.

أصبحت المناطق الأخرى مثل كندا وهونغ كونغ تدريجياً مراكز تشفير تقليدية ، وخاصة السياسات التنظيمية واضحة نسبيًا ، والتي تجذب تدفقات المصدرين والأموال.

(تخطط ANT Group للتقدم بطلب للحصول على تراخيص StableCoin في هونغ كونغ وسنغافورة ، وتستهدف المراكز المالية الآسيوية)

تكشف بيانات السوق: صناديق الاستثمار المتداولة المشفرة تجعل المستثمرين أكثر مقاومة للانخفاضات

انطلاقًا من البيانات ، تمثل AUM من SPOT US Bitcoin ETF الآن حوالي 6 ٪ من القيمة السوقية لشركة Bitcoin الإجمالية ، وحتى حجم التداول قد اقترب أو تجاوز ETF الذهبي الأمريكي. حتى في انخفاض السوق في بداية عام 2025 ، استمرت حصة السوق في صناديق الاستثمار المتداولة في Crypto في الزيادة مقابل الاتجاه ، مما يشير إلى أن مستثمريها لديهم عقلية تخصيص طويلة الأجل.

ساحة المعركة التالية: Altcoin ETF والمعركة الهجومية والدفاعية التنظيمية

تتحول الموجة التالية من صناديق الاستثمار المتداولة في التشفير إلى altcoins. من بين تطبيقات altcoin atfs متعددة في الولايات المتحدة ، بدأت SOL و XRP في الارتفاع إلى المقدمة ، مما أدى إلى توقعات “موسم etf altcoin” المحتمل. ومع ذلك ، فإن أكبر متغير لا يزال يأتي من التنظيم.

(من المتوقع أن يكون السوق المستقبلي محلل بلومبرج: استعد للترحيب بـ Altcoin ETFS Summer و Solana لتولي زمام المبادرة!)

سيصبح موقف SEC الأخير تجاه تعهدات ETF هو المفتاح للتنظيم الأخير ، وما إذا كانت هناك المزيد من صناديق الاستثمار المتداولة في المستقبل في المستقبل سيعتمد على نضج الأصل والسيولة وتجربة المصدر وما إذا كان لديها علامة “مصنوعة في الولايات المتحدة الأمريكية”.

ستكون صناديق الاستثمار المتداولة هي المحرك المالي الذي يدفع تعميم التشفير

تربط Crypto ETFs بعوالم التمويل التقليدي والتشفير ، مما يوفر أصول التشفير مع مسار استثمار أكثر استقرارًا وأمانًا. من شعبية صناديق الاستثمار المتداولة في Bitcoin إلى منتجات Altcoin ، يعتبرها بعض الأشخاص ابتكار المنتجات وإعادة تشكيل النظام المالي ، بينما يشعر الآخرون بالقلق من أن تعدي التمويل التقليدي (TradFI) سيجعل حقل التشفير أقل تدريجيًا.

(التكامل المالي التقليدي لـ blockchain يطالب بتشفير: ما الذي ترك وراءه Cypherpunk عندما يذهب إلى الحافة؟)

ومع ذلك ، مع دخول المستثمرون التقليديون إلى السوق ويقومون بالترتيبات واحدة تلو الأخرى ، ربما تكون صناديق الاستثمار المتداولة في نهاية المطاف هي مسارات الامتثال القليلة للعملات المشفرة للتحرك نحو “التعميم المالي” ، لكنها لن تكون الحل الوحيد.