Ark Investment | من “الركود المتداول” إلى الانتعاش الإنتاجية من الذكاء الاصطناعي: هل الاقتصاد الأمريكي يخمر انعكاسًا هيكليًا؟ | سلسلة أخبار Abmedia

كل “تقرير توظيف يوم الجمعة” ، يتنفس السوق دائمًا وينتظر أدلة الاتجاهات الاقتصادية. في الآونة الأخيرة ، يبدو أن الاقتصاد الأمريكي على مسار غير عادي ، وعلى الرغم من أن البيانات الإجمالية لم تظهر بعد ركودًا شاملاً ، إلا أن العديد من الصناعات دخلت في فصل الشتاء البارد منذ فترة طويلة. يفسر كاثي وود ، مؤسس شركة Ark Investment ، محتوى رسائله الاستثمارية بعمق ، وكشف عن “الركود المتداول” للاقتصاد ، وسلوك العمل في العمالة للمؤسسات ، ودور السيف المزدوج من الذكاء الاصطناعى والأتمتة ، ولماذا قد يكون الانكماش الحالي مسبقًا لاستعادة الاقتصاد المبتكر.

https://www.youtube.com/watch؟v=m2i-ffbmnvg

ظاهرة تخزين العمالة: لا تزال الشركات تدعم ، لكن الضغط يخمر

على الرغم من أن تقرير التوظيف يبدو أنه قوي على السطح ، إلا أن التحليل يشير إلى أن السبب وراء عدم تسليم الشركات لأعداد كبيرة ليس الاقتصاد القوي ، لكن “الذعر العاملة بعد كوفيد” يجعل الشركات مترددة في السماح للناس بالرحيل بسهولة. ما لم تبدأ معدلات أرباح الشركات في الانخفاض بشكل كبير ، فلن تحدث موجة من تسريح العمال في الوقت الحالي. ومع ذلك ، إذا تم تحقيق اتجاه الانكماش المتوقع ، فإن الضغط الهامشي سيجبر الشركات على تسريع استبدال القوى العاملة برأس المال (مثل الأتمتة).

الأتمتة و AI: خلق فرص العمل؟ أو استبدال الوظيفة؟

على الرغم من أن الأتمتة وتكنولوجيا الذكاء الاصطناعي تسببت في الكثير من “ذعر البطالة” ، إلا أن الرسالة تؤكد أن التاريخ يثبت أن التكنولوجيا هي في نهاية المطاف قوة خلق فرص العمل الصافية. أفضل دليل على أن الذكاء الاصطناعي والروبوتات سيحسنان الإنتاجية الإجمالية في المستقبل ويفيد الاقتصاد وسوق العمل على المدى الطويل.

حقيقة الركود المتداول: الصناعات “تأخرت” واحد تلو الآخر

هذا “الركود غير المرئي” يحدث بالفعل لسنوات عديدة. من سوق الإسكان ، فإن تصنيع السيارات ، والتصنيع إلى نفقات المعدات الرأسمالية ، كلها راكدة أو حتى تقلصت. بدأ المستهلكون المتطرفون والإنفاق الحكومي ، في الأصل في آخر عمركتين للاقتصاد ، يهتز.

• سوق الإسكان: تأثرت أسعار الفائدة المرتفعة ، انخفضت مبيعات المنازل بنحو 39 ٪ من ذروته ، ومستخدمي الرهن العقاري الذين يتعثرون في أسعار الفائدة منخفضة منخفضة غير قادرين على تغيير منازلهم.

• السيارات: تحت تأثير سياسات الوباء والتعريفة ، انتعشت المبيعات لفترة وجيزة ثم سقطت مرة أخرى.

• التصنيع والنفقات الرأسمالية: بطيئة بشكل مستمر ، ووضع الأضعف الأضعف منذ التوسع.

الشركات الصغيرة والأصحاب ذوي الدخل المنخفض: ثقة أقل مما كانت عليه خلال الوباء

انخفض مؤشر تفاؤل الأعمال الصغيرة إلى أقل من مستويات Covid-19 ، حيث اقترب من أدنى مستوياته خلال الأزمة المالية لعام 2008. كما انخفضت ثقة المستهلك عمومًا ، وخاصة المجموعات ذات الدخل المنخفض ، منغمس بعمق في التشاؤم ، وحتى تتوقع أن ترتفع خطر البطالة في المستقبل.

سعر الفائدة والسياسة النقدية: تتمة من أكثر دورة رفع الأسعار عدوانية في التاريخ

رفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 22 مرة في 16 شهرًا ، وهي المرة الأولى في التاريخ. على الرغم من انخفاض معدل فائدة نقطة البداية (0.25 ٪) ، لا يزال لهذا القفزة تأثير كبير على الشركات والمستهلكين ، ويساهم بشكل غير مباشر في ما يسمى بالركود المتداول. مع مرور ذروة ضغط سعر الفائدة ، يتوقع السوق أن يرى كحد أقصى لأربعة تخفيضات في الأسعار هذا العام.

انعكاس معدل الانحدار: علامات الركود الكلاسيكية

تظهر البيانات التاريخية أنه كلما تم قلب منحنى العائد ، فإنه مصحوب تقريبًا بركود اقتصادي. هذه المرة استمرت رأسًا على عقب لفترة أطول ، والآن بدأ المنحنى في العودة إلى طبيعته ، وهو أحد الإشارات التي قد حدث الركود.

الانكماش على وشك أن يأتي على خشبة المسرح؟ تشير إشارات السوق إلى انخفاض الأسعار

سواء كان ذلك هو المؤشر الرئيسي لأسعار المستهلكين ، “مؤشر أسعار المستهلك الحقيقي” أو سرعة تداول العملة ، فإنه يدل على أن الضغط الاقتصادي يتراكم. على وجه الخصوص ، قد يجذب الاقتصاد الضعيف في الصين وانكماش التصدير العالم إلى بيئة انكماش. سيؤدي ذلك إلى الحد من مساحة مجلس الاحتياطي الفيدرالي لتشديده مرة أخرى ، وبدلاً من ذلك يوفر فرصًا للأصول الموجهة نحو النمو.

تم رفع الرياح المعاكسة الثلاثة الرئيسية؟ تظهر قيمة الأسهم المبتكرة

تعتقد الرسالة أن الرياح المعاكسة الثلاثة الرئيسية التي تعيق استراتيجيات الاستثمار المبتكرة: ارتفاع أسعار الفائدة ، وتركيز السوق وتقييمات عالية تتبدد تدريجياً.

• سعر الفائدة: إدخال دورة من تخفيضات أسعار الفائدة ، وهو مفيد لأسهم النمو.

• تركيز السوق: سوف يتوسع السوق الثور ، الذي تهيمن عليه “ستة أسهم تكنولوجيا رئيسية” في الماضي ، إلى “مبتكرين حقيقيين” في المستقبل.

• يتباطأ ضغط التقييم: انخفضت نسبة P/E لأسهم الابتكار بشكل حاد ، حيث تقترب من أدنى مستوياتها التاريخية ، مما يشير إلى أن “أسهم الابتكار يتم خصمها”.

Bitcoin vs Gold: من هو أحد الأصول الآمنة؟

ارتفعت أسعار الذهب مؤخرًا ، مما يشير إلى أن السوق يبحث عن أصول آمنة. لكن مخزونات البيتكوين والتكنولوجيا تتراجع في وقت واحد ، مما يدل على أنها لا تزال تعتبر أصولًا محفوفة بالمخاطر. على الرغم من ذلك ، لا يزال الاتجاه طويل الأجل لسعر Bitcoin قويًا ، ومن المتوقع أن يؤدي إلى الارتفاع مرة أخرى مع مرور شهية المخاطر.

من استرداد الإنتاجية ، من الركود المتداول؟

يلخص هذا العشرات من المراقبة الاقتصادية والسوقية في الصفحات الصحة التي تبدو صحية ولكنها تتدحرج في الواقع في السنوات الثلاث الماضية ، وتشير إلى أن الذكاء الاصطناعي والتقنيات الجديدة قد تؤدي إلى جولة جديدة من ثورة الإنتاجية والبيئة الانكماش ، وتهدئة طريقًا سلاحًا للمؤسسات والمستثمرين المبتكر حقًا. في الأشهر المقبلة ، يعتمد ذلك على كيفية استجابة الاقتصاد والسوق لهذه نقطة التحول الهيكلية.