لماذا خفضت سندات الخزانة الأمريكية تعليقاتها؟ ما هو تأثيرها على تايوان ، والتي تحمل مبلغًا كبيرًا من الديون الأمريكية؟ المؤسسات البحثية وشرح | سلسلة أخبار Abmedia

بعد إغلاق سوق نيويورك في السادس عشر ، أعلنت Moody’s ، وكالات التصنيف الرئيسية الثلاث في الولايات المتحدة ، أنها ستقلل من تصنيفات السندات الأمريكية من أعلى AAA إلى AA1 ، وتعديل توقعات التصنيف من السلبية إلى المستقرة. من المفهوم أنه يرجع ذلك بشكل رئيسي إلى عجز المالي المتسع وفشل الحزب الجمهوري في مجلس النواب في تمرير تخفيض ضريبي واسع النطاق وخطة تخفيض الضرائب لتقليل النفقات.

السبب الرئيسي للتخفيض: يستمر العجز المالي في التوسع

من بين وكالات التصنيف الرئيسية الثلاث ، خفضت S&P الديون الفيدرالية في عام 2011 ، في حين تابعت Fitch Ratings في عام 2023. بعد أن ظهرت أخبار درجات تقليص Moody ، انخفضت أسعار سندات الخزانة الأمريكية ، وارتفعت عائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات إلى 4.49 ٪.

وفقتقرير“نتوقع أن يصل العجز الفيدرالي إلى ما يقرب من 9 ٪ بحلول عام 2035 ، ارتفاعًا من 6.4 ٪ في عام 2024 ، ويرجع ذلك أساسًا إلى زيادة مدفوعات الفوائد على الديون ، وارتفاع الإنفاق على الرعاية الاجتماعية وتوليد الدخل المنخفض نسبيًا.” إن التخفيضات الضريبية لترامب المستمرة لعام 2017 ، وهي أولوية بالنسبة للكونجرس الذي يسيطر عليه الجمهوريون ، سيزيد من العجز الأساسي الفيدرالي (باستثناء مدفوعات الفوائد) بمقدار 4 تريليونات دولار خلال العقد المقبل.

أشار التقرير إلى أن الوضع الحالي هو أن الجمهوريين يرفضون زيادة الضرائب ، في حين أن الديمقراطيين يترددون في خفض الإنفاق. فشل الجمهوريون في مجلس النواب في تمرير برنامج لجنة الميزانية يوم الجمعة يتضمن تخفيضات ضريبية ضخمة وتخفيضات في الإنفاق. أصرت مجموعة صغيرة من المشرعين الجمهوريين اليميني المتطرف على تخفيضات أكبر على الإعفاءات الضريبية في مجال الطاقة الخضراء والرئيس بايدن ، وانضموا إلى جميع الديمقراطيين في معارضة الحزمة.

مؤسسة الأبحاث: لا يوجد تأثير على التصنيف

أما ما هو تأثير انخفاض السندات الأمريكية في السوق المستقبلية؟ خاصة تايوان ، التي تحمل مبلغًا كبيرًا من الديون الأمريكية. جيم بيانكو ، مؤسس Bianco Research ، على Twitterأشر في أغسطس 2011 ، قامت شركة Standard & Poor الأولى بتخفيض تصنيف الائتمان الأمريكي من AAA إلى AA+. هذا تسبب على الفور الفوضى. كان سبب الفوضى في ذلك الوقت هو أن العديد من العقود المشتقة ، واتفاقيات القروض ، وتعليمات الاستثمار ، وما إلى ذلك ، حظر استخدام أي أوراق مالية غير AAA. إن القلق من أن سندات الخزانة لم تعد مؤهلة قد تؤدي إلى التخلف عن السداد الفني لدى بعض الأشخاص.

بعد ذلك ، أعيد كتابة العقود كأوراق مالية حكومية ، باستثناء معايير الأهلية لتصنيفات الائتمان. لهذا السبب في أغسطس 2023 ، عندما خفضت فيتش تصنيف الولايات المتحدة إلى AA+ ، أصبحت الولايات المتحدة دولة AA+. هذا القطع ليس له أي تأثير على سوق السندات. من الناحية الفنية ، لم يتغير التصنيف الائتماني الإجمالي في الولايات المتحدة لأنه كان تصنيفًا منقسمًا AA+، ولكن الآن تم تصنيفه بالإجماع AA+. وأكد بشكل خاص أنه لن يتخذ أحد الإجراءات يوم الاثنين.