يخفي Defi Defi $ 9.17 مليار دولار من مخزون stablecoin جاهزًا للإشعال
إن نظام Solana Ecosystem في خضم انتعاش ، حيث يشير المقاييس الأساسية إلى مشاركة أقوى في الشبكة ، وكفاءة رأس المال ، ونشاط التداول الذي يمتد منذ بداية أبريل.
بلغ إجمالي القيمة المغلقة (TVL) 9.17 مليار دولار ، بزيادة أكثر من 20 ٪ خلال الشهر الماضي ، في حين تجاوز إجمالي تعويم Stablecoin 11.4 مليار دولار. يظهر هذا الاختلاف بين رأس المال المتوقفة في stablecoins مقابل رأس المال الذي تم نشره في البروتوكولات سوقًا غنيًا بالسيولة ويشير إلى وجود وقود لمتجهز Solana إذا استمرت المشاعر في التحسن.
تبلغ نسبة stablecoin to-tvl الآن 1.24 ، مما يعني أنه مقابل كل دولار تم نشره في Defi على Solana ، فإن 1.24 دولار في stablecoins. تتيح درجة الأضلاع الرأسمالية هذه للمستخدمين مسحوقًا جافًا واسعًا لدخول مواقع جديدة ، أو المساهمة في LPS ، أو التدوير في استراتيجيات عالية للعائد. تهيمن USDC على أن قاعدة stablecoin مع حصة 73.26 ٪ ، والتي تظهر ثقة عالية في مصدر واحد وفضح سيولة السلسلة إلى المخاطر المحتملة للمصدر.
إن الانبعاث في نشاط DEFI مرئي عبر بروتوكولات سولانا. لا يزال جيتو اللاعب المهيمن بمبلغ 3.09 مليار دولار في TVL ، يليه كوكب المشتري (2.57 مليار دولار) ، كامينو (2.46 مليار دولار) ، ورايديوم (1.98 مليار دولار). لكن Raydium هو الذي يبرز ، حيث نشر قفزة ضخمة بنسبة 60.71 ٪ في TVL على مدار الثلاثين يومًا الماضية ، مما يتفوق على أقرانه ، ويؤكد تجديد الطلب على التداول القائم على الكتب.
تشمل البروتوكولات الستة الأولى الآن أربعة تركز على الاهتمام: Jito و Kamino و Marinade و Sanctum ، مع معًا أكثر من 9.23 مليار دولار ، أو حوالي 53 ٪ من جميع سيولة Defi على Solana.
| رتبة | بروتوكول | TVL | تغيير شهر واحد | MCAP/TVL | الرسوم (30D) | الإيرادات (30D) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | جيتو | 3.09 مليار دولار | +25.62 ٪ | 0.22 | 74.46 مليون دولار | 2.62 مليون دولار |
| 2 | كوكب المشتري | 2.57 مليار دولار | +18.46 ٪ | 0.59 | 29.32 مليون دولار | 7.80 مليون دولار |
| 3 | المداخن | 2.46 مليار دولار | +13.40 ٪ | 0.05 | 8.53 مليون دولار | 2.18 مليون دولار |
| 4 | Raydium | 1.98 مليار دولار | +60.71 ٪ | 0.48 | 43.13 مليون دولار | 9.84 مليون دولار |
| 5 | الحرم | 1.85 مليار دولار | +30.87 ٪ | 0.01 | 8.91 مليون دولار | 617،630 دولار |
| 6 | ماء مالح | 1.83 مليار دولار | +43.47 ٪ | 0.03 | 10.50 مليون دولار | 677،793 دولار |
| 7 | binance staked sol | 1.45 مليار دولار | +21.90 ٪ | ن/أ | ن/أ | ن/أ |
| 8 | الانجراف | 1.10 مليار دولار | +16.28 ٪ | 0.18 | 1.36 مليون دولار | 1.08 مليون دولار |
| 9 | نيزك | 942.89 مليون دولار | +25.97 ٪ | ن/أ | 122.65 مليون دولار | ن/أ |
| 10 | orca | 334.62 مليون دولار | +23.44 ٪ | 0.47 | 16.51 مليون دولار | 1.98 مليون دولار |
الجدول الذي يوضح أفضل 10 بروتوكولات على سولانا بواسطة TVL في 21 مايو 2025 (المصدر: لهب ديفي)
من حيث الاستخدام الخام ، لا تزال سولانا واحدة من أهم الحلقات المستخدمة في التشفير. تم تسجيل أكثر من 4.61 مليون عناوين نشطة يومية و 68.39 مليون معاملة في 21 مايو ، مما يعكس قاعدة صحية للمستخدمين المتكررين. في المتوسط ، تمت معالجة كل عنوان أكثر من 14 معاملة في يوم واحد ، مما يدل على مشاركة واسعة ومشاركة عالية لكل مستخدم.
بلغ إجمالي رسوم السلسلة 1.73 مليون دولار على مدار 24 ساعة ، ولكن تم التقاط 153،937 دولارًا فقط من ذلك كإيرادات بروتوكول. يوضح التناقض بشكل مثالي عرض قيمة سولانا: التكلفة المنخفضة في الطبقة الأساسية. ومع ذلك ، لا تضيع قيمة الاستحقاق ؛ يركز على طبقة التطبيق. بلغت إيرادات المستوى على مستوى التطبيق 4.92 مليون دولار في ذلك اليوم ، أعلى بكثير من مستوى السلسلة ، مما يؤكد أن dapps حيث يحدث تسييل بشكل متزايد.
يستمر نشاط DEX في قيادة سلوك التداول. تمت معالجة DEXs الفورية على Solana 3.09 مليار دولار في الحجم على مدار 24 ساعة ، مقارنة بـ 952.79 مليون دولار فقط للدائمين. على مدار 7 أيام ، بلغت أحجام DEX SPOT 23.79 مليار دولار ، بينما بلغ إجمالي PERPs 6.07 مليار دولار ، وهو ما يقرب من 4x. يشير هذا الاختلاف إلى أن تجار سولانا يفضلون المكان على الرافعة المالية ، أو على الأقل يختارون التنفيذ على السلسلة لرهاناتهم الاتجاهية. يمثل حجم DEX الآن 13.51 ٪ من جميع حجم SOL Spot على مستوى العالم ، مما يعكس حصة السوق المتنامية لمكدس Trading Solana.
وفي الوقت نفسه ، تُظهر المقاييس على مستوى البروتوكول أن النظام البيئي يسيطر بشكل جيد. حقق Jito 74.46 مليون دولار من الرسوم على مدى 30 يومًا ، تليها Raydium بمبلغ 43.13 مليون دولار و Meteora بمبلغ 122.65 مليون دولار ، على الرغم من أن أرقام التقاط الإيرادات لم تكن متاحة لهذا الأخير. سجل كوكب المشتري 29.32 مليون دولار كرسوم ، وتحويل 7.8 مليون دولار من ذلك إلى إيرادات. تؤكد هذه الأرقام أن استخدام البروتوكول يرتفع من حيث السيولة وإنتاج التدفق النقدي.
قام سول بتعافي ، حيث يعبر مؤخرًا فوق 170 دولارًا. هذا يمثل ربحًا بنسبة 22 ٪ في الشهر ، لكنه لا يزال يترك الرمز المميز حوالي 13 ٪ أقل من سعره في 1 يناير. تُظهر بيانات التبادل الفوري متوسط حجم التداول اليومي لـ SOL في شهر مايو حوالي 3.40 مليون سول ، وترجم إلى حوالي 570 مليون دولار في دوران يومي. هذا أعلى بقليل من المتوسط اليومي 2025 ، مما يدل على عودة متواضعة في الاهتمام.
من منظور هيكلي ، تظل أساسيات سولانا صلبة. ارتفع إجمالي مبلغ التمويل لمشاريع Solana-Native إلى 315.76 مليون دولار ، مع سد 49.50 مليار دولار أخرى من السلاسل الخارجية. انخفضت التقلبات المحققة على SOL إلى 48 ٪ من 62 ٪ في نهاية الربع الأول ، مما يشير إلى فترة من التوحيد أو التراكم المحتمل.
في حين انخفضت أرصدة StableCoin بنسبة 3.79 ٪ خلال الأسبوع الماضي ، مما يعكس على الأرجح التخلص من عمليات التخلص من المدى القصير ، فإن الاتجاه الأوسع لا يزال بناءً. بلغ مجموع تدفقات الصافي في بروتوكولات Defi المستندة إلى Solana على مدار الشهر الماضي حوالي 1.5 مليار دولار ، مع الاستيلاء على استراتيجيات السائل السائل. هذه التدفقات ، إلى جانب نشاط المستخدم المتزايد ، تعزز سرد سلسلة تستعيد وضعها في السوق بعد العام المبكرة المضطربة.
يخفي Defi Surge من Solana Solana 9.17 مليار دولار مخزون Stablecoin على استعداد لإشعال الظهور لأول مرة على التشفير.
