فرص جديدة لاستثمار Bitcoin Enterprise! اليابان metaplanet الاستثمارات التحليل الكامل | سلسلة أخبار Abmedia

تذبذب النسخة اليابانية من سعر سهم Micro-Strategy Metaplanet بشكل كبير مؤخرًا. بعد تحويلها إلى شركة استراتيجية احتياطي Bitcoin ، نجحت في جذب انتباه المستثمرين ، كما ارتفع سعر سهمها أيضًا ما يقرب من سبع مرات في السنة. ستقدم هذه المقالة نموذج أعمال Metaplanet وتوفر عدة طرق لتقييم سعر سهم Metaplanet للمرجعية للقراء.

Metaplanet ، مشغل فندق تحول إلى شركة استراتيجية احتياطي Bitcoin

Metaplanet (3350.T) هي شركة حققت ثروتها مع فندق Royal Oak ، وهو فندق تأسس في عام 1999. وقد تم إدراجه في بورصة Tokyo Stock (TSE) في عام 2004. ومن بين العديد من أعمالها ، ويشمل أيضًا مهنة الاستشارات Web3. ومع ذلك ، فإن الشركة لم تعمل بشكل جيد في السنوات القليلة الماضية ، كما أن سعر سهمها بطيئ للغاية.

في أبريل 2024 ، أعلنت Metaplanet أنها ستتبع استراتيجية Micro-Strategy ، وإطلاق استراتيجية استثمار Bitcoin ، واعتماد مجموعة متنوعة من الأدوات المالية لدعم هذا الهدف ، بما في ذلك إصدار السندات والأسهم. وقد اشترت حاليًا 7800 Bitcoins ، لتصبح الشركة المدرجة مع معظم Bitcoins في آسيا. اكتسبت هذه الاستراتيجية اهتمامًا كبيرًا في السوق اليابانية وقد أدرجت أيضًا في العديد من صناديق الاستثمار المتداولة العالمية والمحلية.

يخضع الفندق الذي يديره Metaplanet للتجديد وسيتم إعادة تسمية “فندق Bitcoin”. سيحتوي الفندق على معرض بيتكوين ومتحف فني ومساحة عمل مشتركة ، والتي ستوفر بيئة اتصال جيدة لمجتمعات التشفير.

(الإستراتيجية تقود الاتجاه ، يشرح دليل الاستثمار لشركات استراتيجية احتياطي البيتكوين بالتفصيل)

استراتيجية Bitcoin في Metaplanet: أرباح شراء + خيار مستمر

من خلال سلسلة من أصوات الأسهم الإضافية ، وإصدارات السندات وخطط شراء Bitcoin ، توضح Metaplanet استراتيجية Bitcoin طويلة الأجل مماثلة لاستراتيجية الولايات المتحدة (المعروفة سابقًا باسم الاستراتيجية الصغيرة).

بالإضافة إلى شراء Bitcoin مباشرة ، تقوم Metaplanet بإجراء معاملات خيارات Bitcoin مع شركة QCP Capital في سنغافورة ، وجمع الأقساط عن طريق بيع الخيار. في غضون ذلك ، يزيد أيضًا من سعر الإضراب عن طريق زيادة سعر الإضراب. يطلق عليه Metaplanet “الشراء المستهدف” ، مع التأكيد على أنه طريقة أخرى لاكتساب Bitcoin.

في أحدث تقرير مالي لها ، وصلت الإيرادات في الربع الأول من عام 2025 إلى 877 مليون ين ، منها 88 ٪ من معاملات خيار البيتكوين.

(يستخدم Metaplanet معاملات لفة لزيادة أرباح البيتكوين)

كيفية تقييم سعر سهم Metaplanet؟

بعد ارتفاع سعر سهم Metaplanet بشكل حاد بعد اعتماد استراتيجية استثمار Bitcoin. كيف ينبغي للمستثمرين تقييم سعر سهمه؟ يوفر المؤلف مؤشرات التقييم الثلاثة التالية:

نسبة P/B.

يستخدم التمويل التقليدي نسبة نسبة دفتر سعر السهم (PB) لتقييم سعر سهم الشركة. نسبة P/B هي نسبة سعر السهم إلى القيمة الصافية للسهم الواحد ، وتمثل القيمة الصافية القيمة الفعلية أو قيمة التصفية للشركة. إذا لم نفكر في الأصول الأخرى للشركة واستخدمنا ببساطة قيمة Bitcoin لتمثيل قيمة تصفية الشركة ، فيمكننا أيضًا الحصول على نسبة P/B.

نسبة P/B = سعر السهم/قيمة البيتكوين للسهم الواحد

استنادًا إلى سعر الختام يوم الجمعة البالغ 816 ين ، فإن الدولار الأمريكي مقابل سعر صرف الين هو 142.6 ، وسعر البيتكوين 108 كيلو ، ونسبة P/B هي 5.09.

mnav

خوارزمية أخرى ، mnav لها معنى مماثل ، مثل الموقع الرسمي للاستراتيجيةوهذا هو لاستخدام هذه الخوارزمية.

MNAV = قيمة المؤسسة ÷ بيتكوين NAV

• قيمة المؤسسة: قيمة سوق الأسهم + إجمالي الالتزامات (بما في ذلك ديون السندات القابلة للتحويل و Prected Stock Pref)
• Bitcoin NAV: يحتفظ بالقيمة السوقية Bitcoin

قسط البحرية

مواقع الويب المتخصصة في تحليل شركة استراتيجية احتياطي Bitcoin تعقب الإستراتيجية، هناك أيضًا العديد من البيانات والمؤشرات فوق الصفحة الرئيسية. كما أنه يحسب مؤشرات تشبه MNAV ، والتي تسمى Nav Premium ، ولكن الخوارزميات مختلفة قليلاً.

NAVER PREMIUM = الحد الأقصى للسوق (القيمة السوقية)

لا يتم تضمين Nav Premium في السندات القابلة للتحويل والأسهم المفضلة. ولكن يتم تقسيمها إلى Nav Premium (Basic) و Nav Premium (المخفف) ، يتم حساب أحدهما من العدد الحالي للأسهم المعلقة في الخارج ، بينما يتم حساب الآخر في الأسهم المحولة اللاحقة. أعتقد أنه يجب قراءته قسط البحرية (مخفف) عندها فقط يمكنك معرفة تخفيف حقوق الملكية الخاصة بك. لسوء الحظ ، فإن البيانات التاريخية التي توفرها الرسم البياني الإحصائي هي Nav Premium (Basic) ، مع المؤشر الحالي من 4.055 ، بينما Nav Premium (المخفف) هو 5.125 حاليًا.

هذه المؤشرات هي نفس مفهوم نسبة الأسهم P/B التقليدية. كلما ارتفع الرقم ، زاد سعر سهم الشركة.

هل سعر سهم Metaplanet مبالغ فيه؟

منذ إطلاق استراتيجية Bitcoin Investment في أبريل 2024 ، اعتمدت Metaplanet مجموعة متنوعة من الأدوات المالية لدعم هذا الهدف ، والتخطيط لشراء ما مجموعه 10،000 Bitcoins بحلول نهاية هذا العام وتجميع 21000 Bitcoins بحلول عام 2026.

وضعت Metaplanet خطة مالية واضحة ، بما في ذلك حقوق الاشتراك في الأسهم في المستقبل ، والتي بلغ مجموعها 5 دفعات من 21 مليون سهم. الاستفادة من النظام الضريبي في اليابان والمزايا الشرائية لمستثمري التجزئة المريح والمستثمرين المؤسسيين ، كانت قسطها في البحرية على مستوى عالٍ لفترة طويلة. من الشكل أعلاه ، يمكن ملاحظة أن قسطها في البحرية وصلت مرة واحدة إلى 21 مرة ، وفي أدنى مستوى كان قريبة من مرتين.

إذن كيف تحدد ما إذا كان سعر سهم Metaplanet مبالغًا فيه؟ حاليًا ، هناك ما يقرب من 100 شركة استراتيجية احتياطي Bitcoin في السوق. بالإضافة إلى استراتيجية الإستراتيجية الجزئية للأسلاف ، يعتقد المؤلف أن أكثرها ثباتًا وثقة يمكن أن تستثمر على المدى الطويل هو Metaplanet! نظرًا لأن لديها خطة مالية واضحة وخططت بنشاط ومخطط للانتقال نحو أهدافها ، يمكن للمستثمرين استخدام الأرقام لتحليل أسعار الأسهم الخاصة بهم كحكم على الدخول والخروج.

تشبه نسبة P/B التي أستخدمها في الواقع Nav Premium ، لذلك سأستخدم الأرقام المقدرة ذاتيًا لتجاوز البيانات التاريخية لـ Nav Premium للعثور على النقاط النسبية والمنخفضة لسعر الأسهم للاستثمار.

استنادًا إلى سعر الختام يوم الجمعة البالغ 816 ين ، فإن الدولار الأمريكي مقابل سعر صرف الين هو 142.6 ، وسعر البيتكوين هو 108 كيلو بايت ، ونسبة P/B الحالية هي 5.09. إذا اشتريت 10،000 Bitcoins في نهاية العام وتخفيف الأسهم (ما مجموعه 21 مليون سهم صدر هذا العام) ، بموجب نسبة P/B نفسها ، يجب أن يصل سعر سهمه إلى 1003 ينا (علامات برتقالية خفيفة أدناه).

في الوضع الحالي ، إذا انخفضت نسبة P/B إلى 4 ، فيجب أن ينخفض ​​سعر السهم إلى 640. إذا ارتفعت تفاؤل المستثمرين في نهاية العام ، في ظل نفس الظروف ، فإن سعر سهمهم لديه فرصة للوصول إلى 1،180 (6 لنسبة P/B) و 1،380 (7 لنسبة P/B). وبهذه الطريقة ، يمكنك ضبط وتقييم نقاط الدخول والخروج في أي وقت.

تعتبر الأسهم مثل استراتيجية Micro-Strategy و Metaplanet ، والتي تعتبر وكيل Bitcoin ، أيضًا أدوات استثمار في Bitcoin. بطبيعة الحال ، عندما ترتفع Bitcoin ، تكون نسبة P/B عرضة للارتفاع ، وعندما تنخفض Bitcoin ، ستنخفض نسبة P/B وفقًا لذلك. لذلك ، يمكن تعديل استراتيجية الاستثمار في أي وقت للرد مع اتجاه Bitcoin.

هدف التحكيم الجديد من Metaplanet ، يرجى Dyor للاستثمار

تقلب سعر سهم Metaplanet بشكل كبير مؤخرًا. بالإضافة إلى التصنيف الأول من حيث التقلب ، فهي أيضًا الشركة التي لديها أعلى نسبة من التقصير. في الوقت نفسه ، أصبحت Metaplanet ، المدرجة في اليابان والولايات المتحدة ، هدفًا جديدًا للمصغرين ، وقد أصبح اختيارًا جديدًا للتحكيم مثل MicroStrategy ، والذي يمكن استخدامه للبيتكوين وسعر الأسهم الطويل والقصير ، ويمكنه أيضًا استخدام مخزوناتها المتعددة المدرجة للتعسف.

(لدى Metaplanet هدف تحكيم جديد. ماذا يحدث عندما يقف أسعار السهم في الحد اليومي لمدة يومين متتاليين؟)

يمكن ملاحظة أنه بالإضافة إلى أن تصبح الشركة المدرجة مع معظم Bitcoins في آسيا ، اكتسبت Metaplanet أيضًا اهتمامًا كبيرًا في السوق المالية. فيما يتعلق بما إذا كانت هذه الأسهم ذات التقلبات العالية للغاية مناسبة للاستثمار ، فإن ذلك يعتمد على سمات المخاطر للجميع. هذا المقال ليس سوى رأيي الشخصي وليس نصيحة استثمار. من فضلك تأكد من ديور.