يعتقد وزير الخزانة سكوت بيسينت أن موديز مؤشر متخلف ، وقد يوسع فاتورة الضرائب الأمريكية ضغط العجز

تقلبت أسعار الأصول العالمية بشكل كبير في وقت سابق من هذا الأسبوع ، حيث كان المستثمرون قلقون بشأن مشاكل الديون الأمريكية ، والميزانية الجديدة التي سيتم إقرارها ، والصراع التجاري الساخن المستمر. استقرت الأسهم الأمريكية تدريجياً بعد انخفاض حاد في أوائل الاثنين. كان S&P 500 مسطحًا تقريبًا في الساعة 2 بعد الظهر. وقد انخفض بنسبة حوالي 1 ٪ في التداول المبكر. انتعش مؤشر ناسداك إلى مستوى إغلاقه يوم الجمعة الماضي بعد افتتاح 1.3 ٪.

يتأثر سوق العملة المشفرة أيضًا. سقطت بيتكوين صباح الاثنين ، لكنها تعافى بعد الظهر لاستعادة بعض الأرض المفقودة ، وتداولها أكثر من 105000 دولار ، بانخفاض حوالي 1 ٪ من أعلى يوم الأحد.

كانت إحدى صمامات الاضطرابات في السوق أن Moody’s (تصنيف Moody) أعلنت بعد نهاية يوم الجمعة أنها ستقلل من التصنيف الائتماني للحكومة الأمريكية من أعلى تصنيف إلى AA1 ، مما يعني زيادة طفيفة في المخاطرة. يعتبر المحللون هذه الخطوة هو السبب الرئيسي لانخفاض أسواق الأسهم وارتفاع عائدات الخزانة الأمريكية في التداول المبكر يوم الاثنين.

عزا موديز التقليل إلى العجز المالي المتزايد وارتفاع الالتزامات في الاهتمام بالديون في الولايات المتحدة. في الواقع ، اتخذت اثنتان من وكالات التصنيف الائتماني الرئيسية الثلاث في الولايات المتحدة نفس القرارات من قبل ؛ تم تخفيض تصنيفات S&P 500 العالمية في عام 2011 ، وخفضت تصنيفات Fitch Fitch أيضًا في عام 2023.

فتيل السوق الثاني هو تقديم ترامب لفاتورة الضرائب الأمريكية الكبيرة (فاتورة ضريبية كبيرة وجميلة) في الوقت نفسه ، تساءل مجلس النواب ومجلس الشيوخ أن مشروع القانون يعتقد أنه يزيد من العجز الفيدرالي وهو قيد المراجعة حاليًا لتلبية دعم كلا المجلسين. فيما يلي تقرير التحليل والملخص.

يعتقد المحللون أن خفض تصنيف Moody لن يتسبب إلا في تقلبات السوق على المدى القصير

يعتقد محللو مراقبة السوق أن تعديل تصنيف Moody يجب أن ينظر إليه بعقلانية. أشار مؤسس Datatrek Research Nicholas Colas إلى أن خفض تصنيف Moody قد يؤدي إلى تقلبات السوق قصيرة الأجل ، ولكن من الخبرة التاريخية ، هذا لا يعني أن أسعار الفائدة سترتفع هيكلية ، فإن الاقتصاد على وشك الانخفاض أو أن سوق الأوراق المالية سيواجه اتجاهًا هبوطًا طويل الأجل.

وأضاف أن المؤسسات مثل التصنيفات الائتمانية تلعب دورًا مهمًا في سوق رأس المال ، لكن تقييم الديون السيادية الأمريكية لا يتنبأ بدقة باتجاه الأسعار المستقبلية للأصول الرقمية.

يبدو أن البيت الأبيض لا يتوتر من الأخبار. وقال وزير الخزانة سكوت بيسين في مقابلة مع NBC هذا الصباح أن موديز هو مؤشر متخلف.

قد يزيد قانون الضرائب الكبير في الولايات المتحدة من العجز الفيدرالي ويعدل مشروع القانون المراد مراجعته

تم التصويت على مشروع قانون الضرائب الكبير والأمريكي ، الذي دفعته إدارة ترامب بجد ، من قبل بعض الأعضاء الرئيسيين يوم الأحد في لجنة مجلس النواب ، وهو مشروع قانون وافق عليه خبراء من كلا الطرفين بالإجماع لرفع العجز الفيدرالي في العقد المقبل. وقال رئيس مجلس النواب مايك جونسون إنه من أجل الفوز بدعم المحافظين الماليين داخل الحزب الجمهوري ، تم مراجعة محتوى مشروع القانون جزئيًا. كشف رئيس لجنة ميزانية مجلس النواب جودي أرنجتون أن مشروع القانون لا يزال قيد المناقشة وأن مجلس النواب سيصوت في أقرب وقت يوم الخميس.

باعتبارها واحدة من المؤسسات الثلاثة لتصنيف الائتمان الدولي الثلاثة ، فإن تصنيف Moody على ائتمان البلدان السيادية يعتبر منذ فترة طويلة مرجعًا مهمًا للمستثمرين العالميين لقياس المخاطر. تأسس نظام تصنيف Moody في عام 1909 ، ويوفر أدوات قياس مخاطر موحدة لسوق الديون. خاصة بعد التطوير السريع للسوق المالي الدولي ، يُعتبر تقييمه للائتمان السيادي الوطني متغيرًا رئيسيًا في تدفقات رأس المال الدولية وتكاليف الاقتراض.

حافظت الولايات المتحدة على أعلى تصنيف ائتماني AAA لفترة طويلة ، وهو رمز للثقة في سوق رأس المال العالمي. ومع ذلك ، نظرًا لأن S&P قامت بتخفيض تصنيف الولايات المتحدة لأول مرة في عام 2011 ، فقد بدأت تصنيفات الائتمان الأمريكية في الهز. ترمز متابعة مودي هذه المرة إلى زيادة قلق السوق بشأن عدم اليقين في عجز الحكومة الفيدرالية الأمريكية وسياسة. على الرغم من أن التأثير على الأصول وأسعار السوق على المدى القصير محدود ، على المدى الطويل ، إذا استمر التصنيف في خفض التصنيف ، فقد يستمر في زيادة تكاليف الاقتراض الحكومية ، مما يؤثر على وضع الولايات المتحدة باعتباره “أصولًا عالمية خالية من المخاطر”.