الدولار الأمريكي يدخل سوق الدب؟ يصبح الذهب وبيتكوين المفضلات الجديدة في السوق | سلسلة أخبار Abmedia
حقق العديد من المستثمرين أرباحًا من خلال الاحتفاظ بالدولار والاستثمار في سوق الأوراق المالية في الولايات المتحدة في الماضي ، ولكن مع ضعف الدولار ، تسببت هذه الاستراتيجية في حوالي 14 ٪ من خسائر هذا العام. بدأ المستثمرون الدوليون في إعادة تقييم تكاليف التحوط من أصول الدولار الأمريكي والنظر في تعديل استراتيجيات الاستثمار الخاصة بهم. يتوقع الخبراء أن يورو قد يستمر في تقديره في السنوات المقبلة ، في حين أن الدولار الضعيف قد يرتفع أسعار الأصول الآمنة مثل الذهب وبيتكوين.
شراء الدولارات الأمريكية + شراء الأسهم الأمريكية لخسارة 14 ٪ هذا العام
لسنوات ، كانت هذه صفقة لجني الأموال للمستثمرين في لندن وباريس وطوكيو: شراء الدولارات ووضع الأرباح في أسهم S&P 500 و NASDAQ. لا يكون معدل العائد على الأسهم الأمريكية أعلى بكثير من معدل العائد على الأسهم المحلية ، ولكن أيضًا يتم تضخيم معدل العائد بسبب التقدير المستقر للدولار الأمريكي.
لكن السيناريو تغير فجأة بعد أن أطلق الرئيس ترامب حربًا تجارية عالمية ، حيث انخفضت S&P 500 بنسبة 6 ٪ هذا العام ، مما يعني خسارة بنسبة 14 ٪ للمستثمرين الذين يقيسون العائدات في اليورو والين (حيث انخفض مؤشر الدولار الأمريكي بنسبة 8 ٪ حتى الآن هذا العام ، وخاصة ضد الين واليورو). إن سرعة كل هذا الانهيار ، إلى جانب التكرار المستمر للبيت الأبيض ، أزعجت المستثمرين الذين توقعوا في الأصل أن تكون الولايات المتحدة هي الملاذ النهائي ومصدر العائدات الضخمة.
تكلفة التمسك الآمن بالدولار الأمريكي مرتفعة
وفقبلومبرجوقال التقرير إن العديد من المستثمرين الأجانب أدركوا أخيرًا مخاطر وضع مبالغ كبيرة من المال في الدولار الأمريكي. تتدافع العديد من هذه المؤسسات الآن لإضافة تحوط العملة إلى محفظة الأسهم الأمريكية.
عادة ما يبيع المتداولون الذين يشعرون بالقلق من انخفاض الفوركس دولارات أمريكية في السوق الأمامية. بالنسبة لمستثمري الفرنك السويسري أو الين ، فإن تكلفة التحوط لمدة ثلاثة أشهر تبلغ حوالي 4 ٪ سنويًا ، في حين أن مستثمري اليورو يتجاوز 2 ٪ بقليل. والنتيجة هي تعويض الانخفاض بالدولار الأمريكي ، ولكنه يعني أيضًا فقدان أي مكاسب نقدية ، وقد تؤدي تكاليف التدحرج أيضًا إلى تآكل العائدات.
الاختيار هو استراتيجية أخرى ، والتجارة في عقود الدولار الأوروبي هي تحديد سجلات جديدة ، وفقًا لبيانات من منزل المقاصة في الولايات المتحدة. ولكن كلما زادت التقلبات ، زادت تكلفة التحوط. بالنسبة للمستثمرين في اليورو ، زادت التكاليف بنسبة 15 ٪ منذ بداية العام.
بدأ عصر الاستثنائية الأمريكية في الانخفاض
هل هذه بداية الانسحاب التدريجي للمستثمرين الدوليين من سوق الولايات المتحدة؟ نظرًا لأن مقدار الاستثمار في الولايات المتحدة ضخم ، حتى لو كان جزء صغير فقط من الأصول يتدفق خارج الولايات المتحدة ، فإنه سيؤدي إلى تشويه أكبر من أسعار الصرف وأسعار الأصول العالمية.
يقول العديد من الاستراتيجيين إن اليورو يعزز ويضعف الدولار لعدة سنوات. يعتقد جورج سارافيلوس من بنك دويتشه ذلك“عصر الاستثناء الأمريكي بدأ في الانخفاض”. ويتوقع أن يصل اليورو إلى 1.30 دولار بحلول نهاية عام 2027 ، على ارتفاع لمدة عقد من الزمان. يعتقد Kirstine Kundby-Nielsen ، محلل العملة في Danske Bank A/S ، أن أوروبا أصبحت خيارًا أكثر قابلية للتطبيق للمستثمرين وتتوقع أن يصل اليورو إلى 1.22 دولار في الأشهر الـ 12 المقبلة.
ارتفع سعر صرف اليورو الدولي حوالي 10 ٪ حتى الآن هذا العام وهو حاليًا عند 1.1334 ، مع مساحة 7.6 ٪ عند 1.22 و 15 ٪ إلى 1.3.
الأضعف في الدولار الأمريكي سوف يفيد الذهب وبيتكوين
عادةً ما يؤدي انخفاض قيمة الدولار إلى ارتفاع سعر الذهب حيث يبحث المستثمرون من الأصول المسلحة الآمنة ، والذهب مقرن بالدولار الأمريكي ، مما يدفع أيضًا زخمه التصاعدي.
يبدو أن البيتكوين مع الذهب الرقمي لديه ظروف مماثلة. تقوم Bitcoin بقيادة سوق الأوراق المالية في الآونة الأخيرة ويبدو أنها تعمل بجد للاستعداد والاستعداد للاتجاه التصاعدي في هذه الموجة من التراجع. أصدر Ark Invest ، الأكثر تفاؤلاً حول Bitcoin ، مؤخرًا تقرير “2025 Big Ideas” ، مما أدى إلى تعديل هدف سوق Bitcoin Bull في عام 2030 إلى 2.4 مليون دولار أمريكي.
(Ark Investment: إذا كنت تفكر في العرض النشط لبيتكوين ، فسيتم عرض BTC بمقدار 2.4 مليون مغنيسيوم في عام 2030)
تحذير المخاطر
استثمارات العملة المشفرة محفوفة بالمخاطر للغاية ، وقد تتقلب أسعارها بشكل كبير وقد تفقد كل مديرك. يرجى تقييم المخاطر بحذر.
