يقدم Defiance صناديق الاستثمار المتداولة مع مواقف قصيرة متزامنة قصيرة على البيتكوين والأيثريوم والذهب

قدمت ETFs Defiance للموافقة التنظيمية لأربعة صناديق جديدة متداولة في البورصة (ETFs) ، والتي تشمل بعضها Bitcoin الطويل (BTC) و Ethereum القصيرة (ETH).

6 مايو تقديم مع أن لجنة الأوراق المالية والبورصة الأمريكية (SEC) كشفت عن الأموال ، والتي تشمل Bitcoin مقابل Ethereum ETF ، وهي BTC طويلة و ETH قصيرة ؛ Ethereum مقابل Bitcoin ETF ، وهو ETH طويل و BTC القصير ؛ Bitcoin vs. Gold ETF ، وهو BTC طويل والذهب القصير ؛ و Gold vs. Bitcoin ETF ، وهو الذهب الطويل و BTC القصير.

بموجب علامة Battleshares ، تقوم هياكل الإيداع بتتبع الأداء المستفادة لأصل واحد مقابل آخر باستخدام المشتقات. تتم إدارة كل صندوق بنشاط ويسعى إلى عائد كامل من خلال التعرض الاصطناعي للأصول الأساسية.

يتراوح التعرض المستهدف عادةً بين +150 ٪ إلى +220 ٪ للمواقع الطويلة و -150 ٪ إلى -220 ٪ للواقع القصيرة.

التعرض الاصطناعي لبيتكوين الطويل ، Ethereum القصير

بدلاً من الاحتفاظ بالأصول الفورية ، تنشئ الأموال تعرضًا للاستفادة من العقود المستقبلية ، والمقايضات ، والخيارات ، وصناديق الاستثمار المتداولة في الولايات المتحدة أو المنتجات المتداولة للتبادل (ETPs).

وفقًا لنشرة الإصدار ، يهدف بنية صناديق الاستثمار المتداولة إلى الاستفادة من فرق الأسعار بين أزواج الأصول الطويلة والقصيرة.

تتمثل أطروحة الاستثمار وراء Bitcoin vs. Ether ETF في توليد عائدات عندما تتفوق Bitcoin على الأثير خلال فترة الحجز. على العكس من ذلك ، فإن Ether vs. Bitcoin ETF مخصص للمستثمرين الذين يتوقعون أداء أقوى من Ether.

لا يستثمر أي من صناديق الاستثمار المتداولة مباشرة في الأصول التي تتبعها. بدلاً من ذلك ، يكتسبون التعرض باستخدام الأدوات المالية الصادرة عن أموال أخرى أو أسواق المشتقات.

عند الضرورة ، قد يتم تخصيص ما يصل إلى 25 ٪ من الأصول إلى شركة تابعة لجزر كايمان للحفاظ على معاملة ضريبية أمريكية مواتية بموجب قواعد شركة الاستثمار المنظمة (RIC).

يضيف الإيداع أن الهيكل المشتق يسمح للأموال بتجنب مخاطر الحضانة المرتبطة بالممتلكات المباشرة للأصول الرقمية أو الذهب المادي.

ومع ذلك ، يقدم هذا الهيكل تعقيدًا إضافيًا ، بما في ذلك التعرض لمخاطر الطرف المقابل ، والقيود الضريبية ، وارتفاع معدل دورانه بسبب إعادة التوازن المتكرر.

استراتيجية عالية الانتقال والتصميم التشغيلي

تم تصميم الأموال لتكون غير موثوقة وستكون لها معدل دوران مرتفع في الحافظة بسبب إعادة التوازن المتكرر التي يحركها تقلبات السوق ، وزخم الأصول ، ودورات انتهاء الاشتقاق.

تتضمن الاستراتيجية ضبط التعرض بشكل مستمر للحفاظ على الرافعة المالية والتوازن بين المواقف الطويلة والقصيرة.

بسبب الرافعة المالية ، قد يرى المستثمرون مكاسب أو خسائر مضخمة بالنسبة لحركات الأصول الأساسية. تلاحظ وثائق المنتج أن الأداء يعتمد على قيم الأصول النسبية ، وليس المطلقة ، ، مما يجعل صناديق الاستثمار المتداولة غير مناسبة للتعرض الاتجاهي لأصل واحد.

سيكون الأداء العام لاستراتيجية “Bitcoin الطويل ، Ethereum” مربحًا للغاية للمستثمرين. اعتبارًا من وقت الصحافة ، ارتفع BTC بنسبة 1 ٪ ، في حين أن ETH انخفض بنسبة 47 ٪ تقريبًا في نفس الفترة.

المذكورة في هذه المقالة