تستعد هيئة السلوك المالي (FCA) لتقديم لوائح أكثر صرامة لقطاع التشفير في المملكة المتحدة حيث تتطلع إلى تقليل مخاطر مستثمري التجزئة ، وفقًا لمناقشة جديدة ورق.
تأتي هذه الدفعة في الوقت الذي تصبح فيه الأصول الرقمية شائعة بشكل متزايد بين عامة الناس. وفقًا للبيانات الحديثة ، فإن 93 ٪ من البالغين في المملكة المتحدة على دراية بالتشفير ، وحوالي 7 ملايين شخص ، أو 12 ٪ من السكان ، يحملون حاليًا بعض أشكال العملة الرقمية.
بالنظر إلى ذلك ، يهدف المنظم المالي إلى تعزيز بيئة تمويل رقمية أكثر أمانًا وأكثر شفافية ودعمًا للابتكار.
ديفيد جيل ، المدير التنفيذي لـ FCA للمدفوعات والتمويل الرقمي ، أكد الحاجة إلى إطار تنظيمي يسمح بالنمو المسؤول. وأشار إلى أن Crypto يقدم الفرص ولكنه يجلب مخاطر كبيرة ، خاصة بالنسبة للمستثمرين الأقل خبرة.
هانا ميكين ، شريك في نورتون روز فولبرايت ، أخبرت Cryptoslateو
“إن إدراج الاعتبارات حول استخدام الائتمان لشراء Cryptoassets أمر ملحوظ أيضًا ويعكس التزام FCA القوي المعلن بحماية المستهلك وسلامة السوق.
تحاول FCA بوضوح إنشاء نظام يوازن بشكل فعال الابتكار مع مستويات مناسبة من الرقابة. “
حملة على إقراض التشفير
من بين التدابير المقترحة عبارة عن مجموعة من خدمات إقراض التشفير. تشعر FCA بالقلق إزاء المنصات التي تقدم منتجات مستخدمين فردية ومستعرين.
استشهد المنظم بانهيار شركات مثل Celsius Network في عام 2022 ، مما يعكس مخاطر الإقراض غير المنظم في التشفير. وذكر أن نموذج العمل هذا يحمل مخاطر كبيرة يمكن أن تؤدي إلى فقدان ملكية التشفير ، ومخاطر الطرف المقابل ، وتضارب المصالح.
كما أشار إلى ما يلي:
“إن توليد العائد في إقراض Cryptoasset هو مضاربة لأن العائدات غير ثابتة ، وعادة ما لا يعرف المستهلكون بالضبط كيف يتم استخدام تشفيرهم لتوليد تلك العوائد.”
بينما أقر بأن 9 ٪ فقط من حاملي التشفير يشاركون في مثل هذه الأنشطة خلال الـ 12 شهرًا التي سبقت أغسطس 2024 ، يعتقد المنظم أن المخاطر لا تزال مهمة.
بسبب هذا ، تخطط FCA لتقييد وصول البيع بالتجزئة إلى هذه الخدمات تمامًا ، قائلة إنها ليست مناسبة للمستثمر العادي في شكلها الحالي.
شراء ائتمان التشفير
يدرس المنظم أيضًا حدود استخدام الائتمان لشراء التشفير ، مشيرًا إلى زيادة شعبية هذه الممارسات.
وفقًا لـ FCA ، تُظهر أرقام استطلاع YouGov أنه على الرغم من أن 6 ٪ فقط من المستثمرين استخدموا الأموال المقترضة لشراء Crypto في عام 2022 ، فقد ارتفع هذا العدد إلى 14 ٪ بحلول عام 2023.
لاحظت FCA أن هذا الاتجاه يمكن أن يدفع الأسر إلى ديون غير مستدامة ، خاصةً عندما يتوقف السداد على قيم الأصول المتطايرة.
وأضاف:
“يمكن أن تزيد إمكانية شراء مشتريات التشفير الاندفاعية من مخاطر الإفراط في الإفراط. الائتمان عادةً ما يحمل رسومًا ورسوم فائدة ، والتي يمكن أن تزيد إذا لم يتم سداد الرصيد. يمكن أن يؤدي الفشل في السداد أيضًا إلى تخفيض درجة ائتمان المستهلك ، مما قد يؤثر على قدرته على الحصول على كل من القروض وأسعار الفائدة المنخفضة في المستقبل.”
لاحظت FCA أنه على الرغم من أن بعض البنوك وشركات الدفع قد تقيد بالفعل مثل هذه المشتريات ، فإن العديد من منصات التشفير لا تزال تروج لها.
لذلك ، يفكر المنظم المالي في حظر كامل على استخدام بطاقات الائتمان أو خطوط الائتمان الإلكترونية لشراء التشفير. ومع ذلك ، قد تتلقى stablecoins الصادرة عن كيانات مصرح بها FCA إعفاءات.
مخاوف التداول
تعتزم FCA أيضًا تشديد الإشراف على منصات تداول التشفير لحماية عملاء البيع بالتجزئة.
قام المنظم بإبلاغ العديد من قضايا المنصة ، بما في ذلك ضعف السيولة ، ونقص الشفافية ، وتضارب المصالح المحتمل. نتيجة لذلك ، تتطلب قواعد جديدة منصات لفصل نشاطهم التداول عن عملائها.
بموجب التغييرات المقترحة ، ستحتاج المنصات إلى توفير بيانات شفافة حول التسعير والتنفيذ. تخطط FCA أيضًا لحظر الشركات من دفع الوسطاء في مقابل توجيه الطلبات التجارية.
وفي الوقت نفسه ، يجب على جميع شركات التشفير التي تخدم مستخدمي المملكة المتحدة تسجيل كيان قانوني محلي والامتثال للوائح المحلية. سيتم تطبيق هذا المطلب على الشركات التي تركز على البيع بالتجزئة وتلك التي تلبي احتياجات العملاء المؤسسيين.
-
-
-
-
