تخفيات ارتفاع أسعار البيتكوين المخاوف الخفية والمحللين: ثلاثة مؤشرات تضعف وتكشف عدم كفاية تدفقات رأس المال | سلسلة أخبار Abmedia
ارتفعت أسعار البيتكوين بشكل مطرد منذ أبريل ، لكن التدفقات التي تقف خلفها لم تنمو في وقت واحد. يحذر الخبراء من أن وضع “انحراف حجم السعر” قد يشكل مخاطر على السوق الثور. كشف محلل العملة المشفرة مورفي مؤخرًا عن زخم رأس المال الحقيقي وراء ازدهار السوق السطحي من خلال تفسير البيانات المتعمق ، وتذكير المستثمرين بعدم تجاهل نقاط التحول المحتملة.
فصل من الأسعار والأموال: المخاوف الخفية لرأس المال في السوق الثور في البيتكوين
في مايو من هذا العام ، اخترقت Bitcoin ذات مرة علامة 104،000 دولار ، والتي كانت أعلى مستوى تاريخية في ديسمبر من العام الماضي ، مما تسبب في مناقشات ساخنة في السوق. ومع ذلك ، في ملاحظة السوق التي نشرتها Social Platform X ، أشار محلل التشفير Murphy إلى ظاهرة تستحق الاهتمام:هناك اختلاف واضح بين سعر البيتكوين وتدفق رأس المال」
طرق لمراقبة تدفق رأس مال السوق
إذا كان لدى المجتمع 10 شقق وأسعار المطورين 1 مليون يوان لكل وحدة ، فإن القيمة السوقية الإجمالية للمنازل السكنية في المجتمع هي 10 ملايين يوان. بعد عام واحد ، باع مالك منزله لمدة 2 مليون يوان. على الرغم من أن المالكين التسعة الآخرين لم يبيعوها ، إلا أن السوق سعره بأحدث سعر للمعاملات ، و MC للمجتمع 20 مليون يوان. على الرغم من أنها زادت بمقدار 10 ملايين ، لم يكن هناك تدفق فعلي قدره 10 ملايين يوان. … https://t.co/4shzlostzj pic.twitter.com/clikjzph7g
– مورفي (@murphychen888) 12 مايو 2025
على الرغم من أن السعر قد ارتفع بسرعة ، فإن الأموال الفعلية التي يتم حقنها في السوق أقل بكثير من ذي قبل ، مما يشير إلى أن شعبية السوق قد تكون أعلى من الدعم الفعلي.
فهم تدفقات رأس المال مع العقارات: فك تشفير الفجوة بين القيمة السوقية والمال الحقيقي
للسماح للقراء بفهم الفرق بين تدفق رأس المال والقيمة السوقية ، استخدم Murphy استعارة العقارات لحل المشكلة: “إذا تم تسعير 10 عقارات في مجتمع ما بمبلغ مليون ، فإن القيمة الإجمالية هي 10 ملايين ؛ إذا تم بيع واحدة منها بمبلغ 2 مليون ، فسيتم تعديل القيمة الإجمالية إلى 20 مليونًا ، ولكن تتدفق الأموال الفعلية في مليوني فقط.”
هذا النوع منتوسيع القيمة الخارجية“، كما في سوق البيتكوين:
قد لا يكون ارتفاع أسعار BTC بالضرورة معادلة لرأس المال الحقيقي الذي يدخل السوق. فقط عندما يتم بيع BTC سوف تدخل الأموال بالفعل إلى السوق. هذا هو “كاب محققةيمكن أن يعكس المعنى الأساسي لـ “درجة الحرارة الحقيقية للسوق أكثر من مجرد النظر إلى القيمة السوقية.
(تدخل Bitcoin إلى “منطقة الموز”؟ يتم فهم زيادة الأسعار والمخاطر الخفية وراء تعصب السوق في وقت واحد)
ثلاثة بيانات رئيسية لفهم الحقيقة حول نبض الأموال
أشار مورفي إلى أن مراقبة تدفقات رأس المال في السوق يمكن أن تركز على ثلاثة مؤشرات رئيسية:
-
التغييرات في القيمة السوقية لـ StableCoins: يمكن ملاحظة اتجاه الأموال المتدفقة من خارج الدائرة ، لكن هذا لا يعني أنها يتم تحويلها إلى قوة شراء.
-
التغييرات في المواقف الصافية من stablecoins على التبادلات: يعكس ما إذا كان المستثمرون يستثمرون بالفعل أموالهم في السوق ، مثل شراء العملات المعدنية أو مواقع الهامش المتزايدة.
-
حققت Bitcoin و Ethereum زيادة في القيمة السوقية وانخفاضها: يمكن أن يعكس بشكل أفضل حقن رأس المال الفعلي للأصول الرئيسية.
النقطة الثالثة أمر بالغ الأهمية. إذا كانت القيمة السوقية المحققة لبيتكوين و Ethereum تزداد فقط بمليارات الدولارات في غضون 30 يومًا ، ولكن مع ارتفاع حاد في الأسعار ، فهذا يعني أن الدعم المالي غير كافٍ.
يكشف الرسم البياني عن الحقيقة: تثبت البيانات التاريخية أن مخاطر الاختلاف تتراكم
يقارن Murphy أداء الأموال خلال المرات القليلة الماضية التي ترتفع فيها Bitcoin باستخدام ثلاث مجموعات من البيانات:
تُظهر البيانات أنه على الرغم من أن Bitcoin حاليًا في أعلى مستوى تاريخي ، فإن الأموال المدعومة من قبلها من قبل ، وتشكل نموذجًا نموذجيًا “ارتفاع السعر والكمية الخفيفة“الظاهرة ، تحتاج إلى الانتباه إلى التعديلات الحادة التي تحدث عندما تكون الرقائق فضفاضة.
تحليل آفاق السوق: عرض إشارة التعب في السوق الثور بعقلانية
مورفي متفائل بحذر بشأن الاتجاهات المستقبلية. وأشار إلى أنه على الرغم من أن السوق لم يصل إلى ذروته بعد ، مع ارتفاع الأسعار ،ترتفع تكلفة التسليم، زائدتدفق الصندوق يبطئ، سوف يزداد الضغط اللاحق حتما:
عندما لا يمكن للتدفقات الرأسمالية مواكبة الزيادات في الأسعار ، قد يجد السوق صعوبة في الحفاظ على أعلى مستوياته ، وسيزداد خطر تحقيق الأرباح أو الانسحاب.
واقترح أن يستمر المستثمرون في تتبع بيانات تدفق رأس المال لتجنب الدخول إلى السوق ومطاردة الارتفاعات بسبب المشاعر المتراكمة.
لا يمكن فقد السوق الثور ، وتدفق رأس المال هو مقياس حرارة السوق
اجتذب التحليل المتعمق لمورفي اهتمامًا واسع النطاق من السوق. لقد استخدم منطقًا واضحًا ومخططات لإثبات ذلك ، مشيرًا إلى أن زخم رأس المال وراء السعر هو مفتاح مراقبة ما إذا كانت السوق الصحية صحية. عندما تكون هناك فجوة بين “قيمة” بيتكوين و “تدفق الصندوق” ، فقد حان الوقت للمستثمرين لتنبيه.
في سوق التشفير المتقلبة ، فقط من خلال الحفاظ على العقلانية وتوجيه البيانات ، يمكننا حقًا أن نقف لا يقهر.
تحذير المخاطر
استثمارات العملة المشفرة محفوفة بالمخاطر للغاية ، وقد تتقلب أسعارها بشكل كبير وقد تفقد كل مديرك. يرجى تقييم المخاطر بحذر.
