يسعى معهد سولانا للسياسات ، والخرافات ، و ORCA ، إلى موافقة SEC على تداول الأوراق المالية على blockchains العامة

قدم ائتلاف بقيادة معهد سولانا للسياسات ، والبورصة اللامركزية ORCA ، ومستشار الاستثمار المسجل Superstate طلبًا مع لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) لإطلاق برنامج تجريبي لإصدار وتداول الثانوية للأوراق المالية على الحواف العامة.

30 أبريل تقديم تقترح أن تعفي منحة SEC لتسهيل المشروع ، المسمى “Project Open” ، بموجب الأطر التنظيمية الحالية.

ستتيح لنا المبادرة الكيانات بإصدار الأوراق المالية على شبكات blockchain العامة والسماح للمستثمرين بتداول تلك الأوراق المالية من خلال واجهات متوافقة. سوف ORCA بمثابة مكان للمعاملات الثانوية.

قال الرئيس التنفيذي لشركة Solana Policy Institute Miller Whitehouse-Levine:

“يعد Project Open تجسيدًا للتقدم الأمريكي في الابتكار المالي. هدفنا هو العمل بشكل بناء مع شركاء SEC وشركاء الصناعة لإنشاء أسواق رأس المال على الإنترنت ، وجعل جميع أسواق رأس المال أكثر كفاءة ، يمكن الوصول إليها ، وشفافية.”

ستقوم Superstate بإصدار الأوراق المالية ، في حين أن معهد سولانا للسياسات سيقوم بتنسيق المشاركة الفنية والتنظيمية.

تم تنظيم الإيداع كطيار محدود زمنياً بموجب قواعد SEC 5B-3 و 15C3-3 ، وطلب الإغاثة التنظيمية لتصميم وتشغيل هيكل السوق المتوافق مع قواعد حماية المستثمرين الحالية أثناء استخدام طبقات تسوية blockchain.

يهدف الرعاة إلى إثبات أن blockchains التي يمكن الوصول إليها للجمهور يمكن أن تدعم الأسواق الشفافة والمتوافقة للأوراق المالية التقليدية.

مشروع مفتوح

سيسمح الاقتراح بإصدار الرموز المميزة لتمثيل الأوراق المالية على blockchain العامة ، مثل Solana (SOL) ، مما يسمح بميزات الامتثال القابلة للبرمجة وآليات التسوية.

ستكون الأوراق المالية متاحة للمستثمرين المؤهلين من خلال واجهات تحكمها متطلبات المعرفة (KYC) ومضادات الأموال (AML).

ستوفر ORCA مكان السيولة واكتشاف الأسعار ، في حين أن Superstate ، التي تعمل بالفعل بموجب هيكل مستشار الاستثمار المسجل SEC (RIA) ، سيكون بمثابة المصدر. يقترح الطيار نطاقًا مقاسًا ، يستهدف أنواع الأصول المحدودة وأحجام المعاملات المغطاة.

تسعى إلى تقييم جدوى البنية التحتية للبنية الحكومية العامة كبديل لأنظمة المقاصة والتسوية الحالية مثل DTCC ، مع التركيز على التدقيق التنظيمي والشفافية والمرونة التشغيلية.

يبحث التحالف عن أوامر الإغاثة أو الإعفاء من عدم اتخاذ إجراء من أقسام التداول والأسواق وإدارة الاستثمار.

يوضح الالتماس أيضًا الحجج القانونية التي تؤكد أن الطيار سيبقى ضمن حدود قانون شركة الاستثمار والبورصة ، بالنظر إلى هيكله الضيق وميزات الرقابة.

المشاركة التنظيمية وسط تطور السوق

يصل الإيداع في وقت تزيد فيه SEC من مشاركتها في الرمز المميز والبنية التحتية القائمة على blockchain.

يدعو المشروع المفتوح صراحة إلى استخدام البنية التحتية للجمهور ، اللامركزي. يجادل الرعاة بأن السلاسل العامة تقدم مسارات تدقيق قابلة للتحقق ، والوصول المفتوح إلى بيانات السوق ، والحواجز المنخفضة التي تحول دون دخول المصدرين والوسطاء ، والتي تتماشى مع أهداف SEC طويلة الأجل لحماية الشفافية وحماية المستثمر.

سيقدم الطيار أيضًا بيانات تجريبية عن سلوك المستثمر وأداء النظام ومراقبة الامتثال في بيئة غير متوقعة في blockchain ، والتي من شأنها أن تُعلم صنع السياسة المستقبلية.

يتضمن الإيداع الوثائق الفنية التي تفصل نموذج تسوية التشفير ، ومعايير الرمز المميز ، وعناصر التحكم في الوصول لدعم الرؤية الإشرافية وفرض الامتثال.

لم تصدر هيئة الأوراق المالية والبورصة استجابة رسمية ، وليس هناك جدول زمني حالي لقرار.

إذا تمت الموافقة عليها ، فإن Project Open Pilot سيمثل واحدة من أول الجهود التي تم تقسيمها إلى SEC لتشغيل تداول الأوراق المالية مباشرة على مجموعة من blockchain العامة مع مدير أصول مسجل والتبادل اللامركزي كأحرف عارض.