تقدم Bitcoin عائدًا بنسبة 90 ٪ المعدلة إلى المخاطر إلى 60/40 محفظة مع تخصيص 10 ٪ ، وكفاءة مخاطر الذهب 2x
حصل المستثمرون الذين أضافوا 10 ٪ في Bitcoin (BTC) إلى استراتيجيات “60/40 Portfolio” على عائد تم تعديله بنسبة 90 ٪ في الأشهر الـ 12 الماضية ، حيث تفوقت على عائد Gold بنسبة 51 ٪ في نفس الفترة.
على أ 16 يونيو بوست عبر X ، أبرزت Profile Ecoinometrics أداء BTC حتى 13 يونيو ورسم النتيجة مقابل إجمالي العائد. محفظة 60/40 هي استراتيجية تخصص فيها المستثمرون 60 ٪ من أصول المحفظة للأسهم و 40 ٪ للأدوات ذات الدخل الثابت.
حصل صندوق مؤشر الأسهم الخالص على حوالي 12 ٪ مع نسبة معدلة حسب المخاطر 0.55. أسقطت إضافة السندات العودة إلى 8 ٪ تقريبًا وتركت مقياس المخاطر بالقرب من 0.45. إعادة تخصيص 10 نقاط السندات إلى الذهب دفعت النسبة إلى 0.62 ورفعت العودة إلى 12 ٪.
وفي الوقت نفسه ، دفع نفس الاستبدال مع Bitcoin النسبة الماضي 0.80 ورفع العائد إلى 14 ٪. لم يحسب المنشور الانحراف السلبي إلا ، حيث وضع معدل خالي من المخاطر إلى الصفر.
الإخلاص ترى محافظات تتطور
أبرز باحث أصول Fidelity Digital Assets Chris Kuiper و Fidelity Investments المدير الكلي ، Jurrien Timmer ، أهمية Bitcoin في بناء المحافظ الحديثة أثناء أ حلقة جديدة من تبادل القيمة.
وقال كويبر إن المستثمرين يواجهون الآن التنقل والتضخم المستمر وعدم اليقين في السياسة التي تقوض كتب اللعب القديمة.
وأضاف Timmer:
“الوضع الراهن الذي عرفناه منذ عقود يواجه نظامًا عالميًا للمعاملات.”
جادل كلاهما بأن المحافظ قد تحتاج إلى متاجر جديدة ذات قيمة تعمل خارج الأنظمة السيادية.
تتبع Kuiper النمو السنوي للمركب الاسمي لوندز إلى 1 ٪ إلى 2 ٪ فقط على مدار العقد الماضي ولاحظ عمليات سحب حقيقية وصلت إلى 55 ٪. استذكر تيمر عام 2022 عندما انتقلت الخزانة من كونها الميناء في العاصفة إلى إحضار العاصفة “.
دفعت هذه النتائج الزوج إلى التفكير في الأصول الكلية التي يمكن أن تملأ دور التحوط الذي تحقق السندات بمجرد الوفاء به. أشارت إجابتهم إلى الأصول الرقمية الشحيحة ، مع تقدم البيتكوين.
دور السندات الضعيف
وصف كويبر بيتكوين بأصل شبكة يعمل في كثير من الأحيان لصالح حاملي. استشهد بالنمذجة الداخلية التي تُظهر تسديد الأسعار 6x لكل ارتفاع 40 ٪ في عمر الشبكة.
تم بناء Timmer على هذا الإطار ، بحجة أن نمو عرض النقود العالمي يجب أن يرفع الطلب على الندرة غير المباشرة. لاحظ كلا الباحثين أن التبني المؤسسي ، على الرغم من صعوبة تحديده في الوقت الفعلي ، لا يزال يعمق السيولة والتنفيذ السلس.
مقارنة Ecoinometrics ‘مع الذهب تعزز هذا الرأي. أدى التخصيص المتطابق في الحجم وتم تمويله من نفس غلاف السندات إلى ترقية أقل بشكل ملحوظ للأداء المعدل المخاطرة على الرغم من فترة طويلة من الذهب كتحوط.
يتفوق الأداء المتفوق على Bitcoin على كلا محورين العائد والمخاطر المعدلة التي تم تعديلها مع السرد الذي تفيد بأن فئة الأصول تنتبه الآن إلى جانب المعادن الثمينة والأوراق المالية التي تحميها التضخم عندما يقوم المستثمرون بتجميع محافظ متينة متعددة الأصول.
